時機不同了啦

最近幾位老同事都不約而同的感慨：真的時機不同了啦。

那就更不用說：手上那一些電子股的股票了啦...就算要長期持有，

看來也得趕快換成不同產業...畢竟電子股都沒有啥固定資產的，保值能力都不足。

看看另一則新聞，答案就很清楚了，哪一種行業的投資報酬率比較好呢？

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我們幾位老同事都是在跑電子、半導體業務與市場的，而且都還是兩岸三地跑的！

他們都已經在警告我說：到了下半年，甚至到明年還會更慘...

您不要以為那些上市櫃公司的股東會或法說會，講得只是保守而已。

或許您也可以拭目以待！

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謝金河：股市出現歷史性的多空大轉移

‧先探投資週刊 2011/06/24

很多電子股正走入一覺不醒的長空道路，只是散戶感情依依不捨，幾年後再回頭看很多電子次產業，大家一定會有「一場遊戲，一場夢」的感受。

【謝金河／專欄】 大約在二十年前，那個時候財訊快報、財星日報相繼創刊，股市奔騰上萬點，就在台股邁向一二六八二的關鍵時刻，很多銀行股登上千元歷史天價。我記得在財訊快報上，我寫道，銀行股出現史上最佳賣點，千元三商銀可能跌到五○元。 二十年後，金融股在二十年前發生的故事，如今發生在電子股身上，因為從一九九七年亞洲金融風暴爆發，台灣資產泡沫吹破，傳產出走，電子業卻因台幣貶值，加上科技創新搭上一○倍速成長列車，台灣創造了很多財富倍增的電子新貴。很多成長型電子股搖身變股王，散戶趨之若鶩，這十幾年下來，外資法人、投信經理人、自營商到一般散戶，全部都只識得電子股。不論是媒體分析或是投信、外資法人報告，也都一致向電子股傾斜。 ＤＲＡＭ的明天在哪裡？ 最近ＤＲＡＭ產業頻創新低價，南科跌到八．四元，以南科負債一○四九億，市值只剩三三八億，華亞科跌到九．八二元，市值只剩四六○億，但華亞科負債卻達九四六億。若不是台塑集團大家長胳臂夠硬，南科、華亞科恐無力撐到現在。值得一提的是去年華亞科以每股二二．五元，南科以每股二十元增資，不但散戶套牢，大股東也慘賠。茂德出事後，力晶的困難又浮上檯面。力晶減資後，股價從八．八五元跌到三．八元，市值只剩下二一三億元，對照八二○億的負債實在不成比例。想想ＤＲＡＭ明天在哪裡，恐怕業者也不知道。 ＤＲＡＭ除了台灣慘，最近日本ELPIDA股價也從一二九○日圓跌到九○六日圓，美光從一一．八三美元跌到七．六四美元，南韓HYNIX從三七四○○韓元跌到二四一○○韓元，都是悲慘一族，台灣自然好不到哪裡去，但是讓台灣股民更驚覺不對的是，面板好像也撐不住了。 全球ＩＴ股本益比下修 台股最近跌幅不小，加權指數從九○九九跌到八五一四，指數在美國ＱＥ２即將退場的陰影中下跌逾五百點，股價頻破底的達五、六百檔之多，但是很多電子股外的類股卻穩如泰山，我們不妨把最近創新高，或者接近新高價的個股拿出來算一下，有幾個大變化值得注意。 一是金融股倫理出現巨大變化，先探週刊至少講了兩年的富邦金股價超越國泰金，這個結果在六月二十三日正式兌現了，二十三日富邦金以四三．七元開出，國泰金以四三．七五元開出，相差○．○五元，但兩分鐘之後，兩家公司以四三．六五元交叉打成平手，這是新的里程碑，此後富邦金股價將領先國泰金，雙方差距有可能拉大到一○元以上，這是金融股的新時代。 富邦金、國泰金黃金交叉 富邦金股價超越國泰金後，下一步很可能連市值也會超越國泰金，富邦金漲到四四．○六元，市值已推進到三七六九．六億元。國泰金跌到四三．一元，市值為四三七一．四元，雙方市值仍有六百億的差距。今年雙方獲利差距再拉大，富邦金市值很快就會超越國泰金。 富邦金股價超越國泰金是金融股的一件大事，未來的金融股，積極要比誰的開拓性強、盈餘成長高，消極則要比誰的犯錯少；像合庫過去積極爭取雙Ｄ聯貸，未來恐怕面臨考驗。很多官股銀行背負政策放款，未來的擔子會加重，對股價沒有加分效果。民營銀行犯錯機會少，但要比大股東的企圖心，這些年京城銀行大股東蔡天贊與戴誠志合作無間，京城銀行小而美特質顯現，幾乎脫胎換骨。 冷門股大轉運 最近陸客自由行啟動，觀光百貨類股大旺，遠百漲到五五．三元、三商行漲到二八．七五元，連高林也見到一五．三元。食品的新天地漲到三四．八五元、晶華漲到五九四元、六福寫下二三．七元新高價，這也是一個亮點。 另外，奢侈稅效應後，太子率先衝出二八．八元高價，這是豪宅效應，鄉林號稱今年一股賺一○元，股價也衝到四二．二五元；最近陰宅的龍巖股價寫下一二九元新高價，以嘉義為主的宏都也創了一五元新高，營建股開始各走各路。最近中國電荒、電力供應吃緊，股價跌到一三元的新建，Ｐ／Ｅ六倍左右，題材性又好，值得留意。 很多電子股正走入一覺不醒的長空道路，只是散戶感情依依不捨，幾年後再回頭看很多電子次產業，大家一定會有「一場遊戲，一場夢」的感受。 --- 駿億 將更名總太地產 【經濟日報╱記者宋健生／台中報導】 2011.06.28 04:43 am   營建類股又將增加生力軍，駿億電子（3056）由於已連續二年營建業績超過五成，股東常會今（28）日可望通更名為「總太地產開發公司」，並訂7月1日改掛營建類股。 駿億去年底就已結束電子業務，為延伸IC設計事業，於去年12月投資儀鼎半導體新台幣500萬元，持股25%；今年1月並出售原電子事業群的存貨及固定資產給儀鼎，以便專注營建開發事業。 駿億去年營收8.42億元，較98年同期5.23億元成長60.77%，但因大幅裁減IC部門員工，致去年小虧399萬元，今年擬不配發股利。駿億昨日股價收26.3元、小漲0.1元。 法人指出，駿億今年首季有總銷5.6億元的「家在e起」案入帳；第二季則有「天匯」入帳，此案總銷20億元，按完工比例法約有6億餘元可以入帳，兩案合計可認列約4億餘元獲利，每股稅前盈餘從4.6元起跳。 另位於台中國美館特區、總銷47億元的「總太國美」，目前銷售率也已突破70%。 駿億董事長吳錫坤表示，奢侈稅上路後，市場買氣回籠，除了總銷6億元的「觀景」案外，下半年還有台中市高工路、南和路口總銷16億元「春上」案，以及竹北市總銷20億元「雍河」河岸高宅案將陸續進場，衝刺業績。 至於新竹光埔重劃區300戶、總銷120億元豪宅案，及慈雲路總銷50億元預售案，由於基地上的電塔遷移問題，仍在與台電公司協商中，開發進度略有落後，預計將延至明年初才能進場。 【2011/06/28 經濟日報】